Dans le vaste monde de l’investissement en bourse, les traders ont besoin d’outils performants pour maximiser leurs chances de succès sur les marchés financiers.
Parmi ces outils se trouve l’indicateur Relative Strength Index, communément appelé RSI, qui s’utilise aussi bien dans le trading des actions que dans celui des ETF. Définissons ce qu’est le RSI, son fonctionnement et comment l’utiliser dans votre stratégie d’investissement en ETF.
L’origine et la définition du Relative Strength Index (RSI)
Le RSI a été créé en 1978 par J. Welles Wilder Jr., un ingénieur mécanicien et analyste financier, dont les nombreux travaux sont à l’origine de plusieurs indicateurs techniques encore largement utilisés aujourd’hui.
L’objectif principal du RSI est de mesurer la force d’un actif financier – comme un ETF – en comparant les gains et les pertes réalisés pendant une période de temps donnée, généralement sur 14 jours glissants.
Cet indicateur technique permet aux traders de détecter rapidement si un actif financier est en « surachat » ou en « survente », deux situations pouvant signaler un renversement imminent de tendance.
Plus précisément, lorsqu’un actif est considéré en surachat, cela signifie qu’il a récemment connu une hausse excessive des prix, ce qui peut conduire à une correction à la baisse. Inversement, un actif en survente a subi une baisse excessive de sa valeur et pourrait voir ses cours remonter.
Fonctionnement et interprétation du RSI
Le RSI est exprimé sous forme d’oscillateur, c’est-à-dire qu’il varie entre 0 et 100 et fluctue suivant l’évolution des prix de l’actif concerné.
La formule mathématique utilisée pour calculer le RSI est la suivante :
RSI = 100 – [100 / (1 + ratio_RS)]
Où ratio_RS correspond au rapport entre la moyenne des gains réalisés pendant les jours de clôture haussière et la moyenne des pertes réalisées lors des jours de clôture baissière, sur les 14 derniers jours glissants.
Pour interpréter correctement cet indicateur, on se réfère généralement à deux seuils principaux :
- Le seuil de surachat, fixé à 70 ;
- Le seuil de survente, fixé à 30.
Ainsi, lorsque le RSI franchit à la hausse le seuil de surachat, cela peut être interprété comme un signal de vente, tandis qu’un passage à la baisse en dessous du seuil de survente serait plutôt considéré comme un signal d’achat.
Néanmoins, il est important de garder à l’esprit que le RSI ne constitue qu’un simple indicateur parmi d’autres et qu’il doit être utilisé conjointement avec d’autres outils techniques pour prendre des décisions d’investissement éclairées.
De plus, le marché étant volatil par nature, il se peut que certains mouvements soient de fausse alerte, expliquant la nécessité de recourir à une analyse approfondie avant de passer un ordre.
Le RSI dans le trading d’ETF : exemples concrets d’utilisation
Le trading d’ETF se prête particulièrement bien à l’utilisation du RSI, en raison de la diversification inhérente aux ETF. En effet, ces produits financiers répliquent la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs sous-jacents, permettant ainsi de lisser les variations individuelles de ces derniers et de mieux refléter les tendances générales du marché.
Ainsi, en appliquant le RSI à un ETF d’une catégorie ou d’un secteur spécifique, vous pouvez avoir une idée sur la force relative du marché et détecter les opportunités d’achat ou de vente selon les seuils évoqués précédemment.
Supposons que vous envisagiez d’investir dans un ETF suivant l’évolution du CAC40. Après avoir consulté différents indicateurs, vous constatez que le RSI de cet ETF a franchi le seuil des 70 points. Tenant compte de ce signal, vous pourriez décider de vendre vos parts, car il indique une situation de surachat.
Au contraire, si le RSI était passé sous la barre des 30 points, cela signalerait une situation de survente, vous incitant à considérer un achat d’ETF à Saxo, par exemple. Il est bon de noter que ce n’est pas parce que le RSI atteint ces seuils qu’il faut nécessairement vendre ou acheter immédiatement, mais plutôt surveiller de près l’évolution du marché et compléter votre analyse avec d’autres indicateurs techniques.
Limites du RSI et précautions à prendre
Malgré sa popularité auprès des traders, le RSI présente certaines limites qu’il convient de connaître avant de baser ses décisions d’investissement sur cet indicateur. En effet, comme évoqué plus haut, il se peut que les seuils de surachat et de survente soient déclenchés de manière erronée en raison des fluctuations naturelles des marchés financiers.
De plus, le RSI étant un indicateur de force relative, il ne prend en compte que les variations passées des prix, sans tenir compte d’autres éléments pouvant influencer la valeur d’un actif financier tels que les nouvelles économiques, les changements de politique monétaire ou encore les annonces de résultats financiers.
Afin de limiter les risques d’erreur et de maximiser les chances de succès, il est donc indispensable d’utiliser le RSI conjointement avec d’autres outils d’analyse technique et fondamentale, et de ne jamais se baser uniquement sur un seul indicateur pour prendre ses décisions d’investissement.